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风险投资支持的首次公开募股_Venture-Capital-Backed IPO

什么是风险投资支持的首次公开募股（IPO）？​

风险投资支持的首次公开募股（IPO）是指 previamente 由私人投资者融资的公司的首次公开募股。这类发行被视为风险投资家收回投资的战略计划。投资者通常会等待一个合适的时机来进行这种类型的首次公开募股，以最大化他们的投资回报（ROI）。

关键要点​

  • 风险投资支持的IPO是指之前由私人投资者融资的公司的首次公开募股。
  • 风险投资家利用风险投资支持的IPO来收回他们在公司的投资。
  • 投资者会等待最有利的时机进行IPO，以确保他们获得最佳的回报。
  • 在经济低迷时期，投资者信心不足可能会限制市场上风险投资支持的IPO数量。

理解风险投资支持的IPO​

风险投资是一种私募股权融资。这种融资方式由投资者和公司提供给具有高增长潜力的企业，或那些已展现出高成长性的企业。风险投资公司或基金会投资于早期阶段的公司，以换取股权，并承担相关风险，希望他们支持的一些创业公司能够成功。

典型的风险投资在种子融资的初始轮次之后发生。用于资助增长的首轮机构风险投资被称为A轮。风险投资家提供种子资本，以便通过风险投资支持的IPO等退出策略来最大化他们的回报。由于他们为新公司提供了大量的初始融资，他们享有一定的权利和责任，包括公司上市的方式和时机。

风险投资家会寻找并等待最有利的IPO时机，以确保他们能够在公司中退出，同时获得最佳回报。风险投资支持的公司选择IPO之外的其他方式则是被收购——被另一家公司购买。收购风险投资支持的公司称为交易销售。这两种方式被称为退出策略，因为它们使风险投资家和企业家能够从投资中获益。

重要提示: 风险投资支持的IPO的替代选择是被收购。

多个来源定期报道风险投资支持的IPO及并购（M&A）的数量。在经济低迷时期，由于投资者信心不足，风险投资支持的IPO往往减少。金融危机导致2008年和2009年风险投资支持的IPO数量创下历史低点。

特别考虑事项​

风险投资，与天使投资和众筹选项类似，是新公司的一个受欢迎选择。这对于运营历史有限且规模过小而无法在公开市场上筹集资金的实体尤其真实。属于这一类别的公司可能还未达到能够获得银行贷款或完成债务发行的阶段。

吸引风险资本与筹集债务或贷款的方式有很大不同。虽然贷方在法律上有权要求支付贷款利息及偿还本金，无论企业的成功与否，投资于业务的风险资本则不具备这样的法律保护，具有投机性质。风险投资的回报完全依赖于企业的增长和盈利能力。这意味着风险投资家在期望获取投资回报的同时，也承担着损失的风险。

风险投资支持的IPO的示例​

特斯拉和Open Table都通过风险投资支持的IPO上市。另一个很好的例子是优步（Uber）。这家共享出行公司成立于2009年，从包括摩根士丹利、软银和G Squared在内的风险投资者那里筹集了近200亿美元。该公司的最后一轮融资于2018年进行，筹集了5亿美元。优步于2019年5月通过风险投资支持的IPO上市，股票定价为每股45美元，使公司筹集了大约80亿美元。[1]

参考文献​

[1] U.S. Securities and Exchange Commission. "Form S-1 Uber Technologies, Inc."